Fondos indexados en España: qué dicen los datos de rentabilidad a 10 años

Lo que muestran diez años de datos

Entre 2014 y 2024, los fondos indexados de renta variable global disponibles para inversores minoristas en España han registrado una rentabilidad media anualizada de entre el 8,1% y el 9,7% según la categoría (datos Morningstar, cierre de ejercicio 2023). En el mismo periodo, el 84% de los fondos de gestión activa de la misma categoría han quedado por debajo del índice de referencia una vez descontados los gastos corrientes, que en España promedian el 1,62% frente al 0,20% de los principales indexados. Este diferencial de costes — 1,42 puntos porcentuales anuales — parece modesto, pero sobre un horizonte de 20 años y una inversión inicial de 10.000 € representa una diferencia de capital acumulado superior a los 8.400 € (sin considerar fiscalidad). Los datos de INVERCO correspondientes al primer semestre de 2024 confirman que el patrimonio en fondos indexados en España ha crecido un 31% interanual, señal de que el inversor minorista está incorporando esta evidencia a sus decisiones. Sin embargo, conviene recordar que la rentabilidad histórica no garantiza resultados futuros, que la fiscalidad de cada inversor afecta al resultado neto real y que el comportamiento durante periodos de alta volatilidad — como marzo de 2020 o el ciclo de subidas de tipos de 2022–2023 — puede ser muy diferente a la media histórica.